Osisko Development (TSX-V, NYSE: ODV) acordó la venta de su proyecto de oro San Antonio, ubicado en Sonora (México), a Axo Copper (TSX-V: AXO) en una transacción 100% en acciones que le permitirá desprenderse de un activo no estratégico, pero conservando una participación clave de 9,99% en la compañía compradora.
Según informaron ambas empresas, Axo Copper adquirirá Sapuchi Minera, filial de Osisko que detenta las concesiones del proyecto San Antonio. El cierre de la operación está sujeto a aprobaciones regulatorias y a condiciones de cierre habituales en este tipo de transacciones.
Estructura de la transacción y pagos contingentes
Al concretarse la venta, Osisko Development recibirá aproximadamente 15,3 millones de acciones de Axo Copper, o el número necesario para asegurar una participación no diluida de 9,99% en la minera enfocada en cobre y oro.
El acuerdo también contempla una serie de pagos contingentes asociados al avance del proyecto:
- 70% de cualquier devolución de IVA mexicano que le corresponda a Sapuchi Minera por períodos anteriores al cierre.
- US$2 millones en efectivo o acciones cuando Axo presente un estudio de factibilidad NI 43-101 para San Antonio.
- US$2 millones adicionales en efectivo o acciones tras el primer “gold pour” (primera barra de oro) del proyecto.
- En caso de que Axo levante al menos US$10 millones en financiamiento de capital, Osisko recibirá acciones adicionales para mantener su participación inicial de 9,99% sobre ese primer tramo de levantamiento.
Osisko, además, se comprometió a mantener sus acciones de Axo por al menos 12 meses tras el cierre y a respetar ciertas condiciones adicionales hasta 24 meses después de la transacción.
Foco en activos clave y estrategia de crecimiento
El presidente y CEO de Osisko Development, Sean Roosen, señaló que la venta de San Antonio se alinea con la estrategia corporativa de concentrar capital y tiempo de gestión en activos considerados prioritarios dentro del portafolio. Destacó que Axo Copper está bien posicionada para avanzar el proyecto, que se encuentra en pausa desde fines de 2023.
San Antonio no es considerado un activo material para Osisko. La compañía está enfocada en:
- Proyecto Cariboo (100% Osisko) en Columbia Británica, Canadá, su activo emblemático y eje para transformarse en productor intermedio de oro.
- Proyecto Tintic en Utah, Estados Unidos, donde la empresa avanza en exploración y desarrollo en un distrito de larga tradición minera.
Con la operación, Osisko logra liberar recursos financieros y de gestión, mantener exposición al potencial de San Antonio vía su participación accionaria en Axo y los pagos por hitos, y reforzar su narrativa de compañía enfocada en campamentos mineros de escala distrital en Norteamérica.
San Antonio: proyecto no estratégico con potencial para Axo
El proyecto San Antonio, ubicado en el estado de Sonora —una de las regiones mineras más relevantes de México—, ha estado en cuidado y mantenimiento desde el tercer trimestre de 2023. Osisko lo adquirió en 2020 y desde entonces avanzó en su evaluación como activo de oro, incluyendo procesamiento de acopios y estimaciones de recursos bajo normativa NI 43-101.
Para Axo Copper, se trata de una adquisición transformacional que suma un proyecto aurífero en etapa avanzada a su portafolio, con infraestructura existente y un potencial de exploración adicional, según destacó su CEO, Jonathan Egilo, en el anuncio oficial de la compra.
Lectura estratégica: menos dispersión, más foco
En línea con las tendencias del mercado, la operación refuerza una estrategia que los inversionistas han valorado en el sector:
- Desinversión en activos no esenciales o no materiales.
- Mayor foco en proyectos con escala, permisos avanzados y rutas claras a producción.
- Mantención de exposición al potencial alcista de los activos vendidos mediante participaciones accionariales y esquemas de pagos por hitos.
Osisko Development se suma así al grupo de desarrolladoras que reordenan su cartera para acelerar el camino hacia la producción intermedia de oro, mientras Axo Copper incorpora un proyecto con historial productivo y base de recursos para proyectar su crecimiento en México.
Fuente: Reporte Minero