Los accionistas de Anglo American (LON: AAL) y Teck Resources (TSX: TECK.A/TECK.B) aprobaron en sus respectivas juntas de accionistas la propuesta de fusión entre ambas compañías, en una operación totalmente en acciones valorada en US$53.000 millones.
Con este respaldo, la transacción da un paso clave y se encamina ahora a la siguiente etapa: la revisión y aprobación por parte de autoridades regulatorias en distintas jurisdicciones, entre ellas Canadá.
Nace un nuevo peso pesado del cobre
La fusión de Anglo American y Teck creará un nuevo gigante mundial del cobre, con un portafolio fuertemente concentrado en este metal.
De acuerdo con las proyecciones, la combinación de la participación de Anglo en Collahuasi y de Teck en Quebrada Blanca, ambas operaciones ubicadas en Chile, podría alcanzar más de un millón de toneladas de cobre al año hacia comienzos de la década de 2030. Según analistas, ese nivel de producción podría incluso superar a la enorme mina Escondida de BHP.
La nueva compañía –que se presentará bajo el nombre de Anglo Teck– tendrá su sede en Canadá y una exposición superior al 70% a cobre, posicionándose como un actor central en la oferta de minerales críticos para la transición energética.
Ajustes en incentivos y presión previa al voto
La aprobación de los accionistas se produjo luego de que Anglo American retirara de la agenda de la junta una propuesta para modificar los bonos e incentivos ejecutivos, tras la oposición de algunos inversionistas.
Ese plan buscaba alinear la estructura de incentivos con el cierre de la fusión y favorecer la retención del equipo ejecutivo, considerando que la nueva sede corporativa se trasladará a Canadá. Sin embargo, la compañía optó por sacarlo de la votación para evitar que distrajera la atención del punto central: la aprobación de la operación con Teck.
En paralelo, la fusión se dio en un contexto marcado por el interés de terceros. El mes anterior, la minera rival BHP realizó un nuevo intento por adquirir Anglo American en la antesala del voto, pero terminó desistiendo de la oferta solo tres días después.
Anglo ha sido considerada desde hace años un objetivo atractivo de adquisición debido a su portafolio de cobre, aunque la presencia de negocios en diamantes y platino ha complicado varias aproximaciones anteriores. Tanto Anglo como Teck han impulsado procesos de reestructuración en los últimos años, en parte motivados por intentos de compra previos.
“Un campeón global de minerales críticos”
Tras la aprobación, el presidente ejecutivo de Anglo American, Duncan Wanblad, destacó el amplio apoyo de los accionistas y puso énfasis en el valor estratégico de la fusión:
“Estamos encantados con el claro respaldo de nuestros accionistas para dar este siguiente paso estratégico y desbloquear un valor extraordinario como Anglo Teck. Juntos, formaremos un campeón global de minerales críticos, con sede en Canadá y más de un 70% de exposición al cobre, respaldado por un portafolio de activos de clase mundial y con excepcionales opciones de crecimiento”.
La combinación de activos de cobre de larga vida, operaciones consolidadas y proyectos en expansión busca posicionar a Anglo Teck en el centro de las cadenas globales de suministro para la descarbonización, la electrificación y el desarrollo de infraestructura.
Próximos pasos: escrutinio regulatorio
Con el voto favorable de los accionistas ya obtenido, el foco se traslada ahora al proceso regulatorio, que incluirá evaluaciones de competencia y revisión de autoridades en mercados clave.
Si la operación recibe luz verde, Anglo Teck emergerá como uno de los principales productores de cobre del mundo, con una presencia fuerte en Chile, Canadá y otras jurisdicciones mineras, y con la ambición de convertirse en un actor clave en el suministro de minerales críticos para la transición energética global.
Fuente: Reporte Minero