El precio del oro retrocede 1,4% en medio de la desescalada en Medio Oriente y expectativas de posibles alzas de tasas de interés que presionan los metales preciosos.
El precio del oro retrocedió hacia el nivel de $4.000 por onza en la sesión de martes, presionado por operaciones anticipadas a la decisión de la Reserva Federal estadounidense y por la reducción de la prima inflacionaria que sostenía los precios de los metales preciosos tras una pausa en las operaciones militares en Medio Oriente.
El contrato de oro más activo de agosto en Comex operaba a $4.021,20 por onza a media mañana en Nueva York, cayendo 1,4% en la sesión después de tocar un mínimo de $4.011,10. El oro spot retrocedió 1,5% a $4.015,17 por onza.
La plata enfrentó pérdidas más pronunciadas. El contrato de septiembre de plata en Comex cayó 2,7% a $57,14 por onza, operando aproximadamente $1,60 por encima de su mínimo intradía de 2026 de $55,50 registrado el 16 de julio. La plata spot bajó 2,8% a $56,72 por onza. El platino y el paladio también se debilitaron.
Decisión de la Fed genera incertidumbre poco frecuente
La Reserva Federal anunciará su decisión de política monetaria el miércoles. Los swaps de tasas de interés reflejan probabilidades de aproximadamente uno en tres de un aumento de un cuarto de punto porcentual, un grado inusualmente alto de incertidumbre según estándares recientes antes de una reunión del Comité de Mercado Abierto Federal.
Los responsables de política federal se encuentran posicionados entre señales contradictorias: los datos de inflación de junio llegaron por debajo de lo esperado, pero los aumentos recientes de precios del petróleo crudo, derivados de tensiones elevadas entre Estados Unidos e Irán, han introducido nueva presión inflacionaria. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, está manejando preocupaciones inflacionarias en un entorno donde el endurecimiento adicional sigue siendo considerado.
Citadel Securities espera un aumento de tasas esta semana, argumentando que el movimiento reforzaría la credibilidad del presidente de la Fed sobre el control inflacionario. Las tasas de interés más altas típicamente pesan en los activos sin rendimiento como el oro, y las acciones de metales preciosos ya han renunciado a sus ganancias del año hasta la fecha conforme las probabilidades de aumentos de tasas han aumentado.
«Incluso si la Fed deja las tasas sin cambios, un mensaje hawkish o una señal clara de que el endurecimiento adicional sigue siendo considerado podría proporcionar apoyo a los rendimientos reales y al dólar estadounidense, limitando temporalmente la recuperación del oro», señaló Christopher Wong, estratega de Oversea-Chinese Banking Corp.
Desescalada en Medio Oriente reduce prima geopolítica
La prima de riesgo geopolítico que sostenía los precios del oro ha disminuido conforme los ataques aéreos estadounidenses contra Irán se han pausado mientras los dos países negocian un acuerdo de paz permanente y la reapertura del Estrecho de Ormuz para exportaciones de petróleo y gas.
El crudo West Texas Intermediate ha caído por debajo de $78 por barril, bajando más de 7% durante la semana pasada, eliminando uno de los principales motores inflacionarios del oro. El oro se ha caído casi 25% desde que los enfrentamientos en Medio Oriente se intensificaron hace cinco meses.
A pesar de la caída, el oro ha mantenido soporte cerca del nivel de $4.000 desde finales de junio, sostenido por compras de inversores a precios más bajos. Los fondos respaldados por oro agregaron posiciones durante cinco días consecutivos, la racha de ganancias más larga desde mayo.
Acciones de minería de metales preciosos absorben pérdidas más profundas
Las acciones mineras de metales preciosos retrocedieron más pronunciadamente que los propios metales. En operaciones en Nueva York, Newmont bajó 1,7%, Agnico Eagle cayó 2,6%, Barrick retrocedió 2,3%, y Wheaton Precious Metals y Kinross cada una perdió 2,3%.
Los productores apalancados en plata reportaron caídas mayores. Hecla Mining cayó 4,7%, Buenaventura y Equinox Gold cada una perdió 4,0%, y Coeur d’Alene Mines retrocedió 3,7%. Fresnillo fue una excepción, subiendo 2,9% en operaciones estadounidenses después de que la compañía aumentara su pronóstico de producción de oro de año completo basada en resultados sólidos del primer semestre.
El desempeño año a la fecha ha sido particularmente débil. Equinox Gold está abajo 35% este año, Gold Fields 26%, Alamos Gold 26%, Hecla 25% y Fresnillo 24%. Barrick ha retrocedido 16%, Kinross 17% y Agnico Eagle 14%. Newmont, que está apostando a un aumento de producción de 5 millones de onzas de su operación Lihir en Papúa Nueva Guinea, ha caído 8%. Franco-Nevada es el único productor de metales preciosos importante operando en territorio positivo para el año, subiendo 1,8%.
Las 50 compañías mineras más grandes del mundo perdieron $228 mil millones en valor de mercado durante el segundo trimestre, con productores de oro representando la mayoría de las pérdidas.
Futuros de oro de CME con operaciones 24/7 lanzan con éxito
CME Group reportó que el fin de semana de debut del comercio ininterrumpido en contratos de futuros de oro de una onza atrajo participación más fuerte de lo esperado. Casi 15.000 contratos, representando aproximadamente $60 millones en valor nocional, cambiaron de manos durante el período inicial.
Fuente: Reporte minero